Glosario de Forex

Método de evaluación de activos financieros que estudia gráficos de precios históricos e indicadores matemáticos (RSI, MACD, medias móviles, Bollinger) para predecir movimientos futuros. Se basa en la premisa de que los precios descuentan toda la información disponible y que la historia tiende a repetirse.

Ejemplo: un trader detecta que el EUR/USD rebota repetidamente en el nivel 1.0800 usando análisis técnico, lo identifica como soporte clave y abre una posición larga anticipando otro rebote.

Método que evalúa el valor intrínseco de una divisa analizando factores macroeconómicos: tipos de interés de los bancos centrales, datos de inflación (CPI), empleo (nonfarm payrolls), crecimiento del PIB y política monetaria. Es la base del trading de largo plazo.

Ejemplo: la Reserva Federal sube tipos de interés al 5.5%. Los traders compran USD anticipando mayor demanda por activos en dólares con mayor rendimiento, fortaleciendo el billete verde.

Mecanismo que permite controlar una posición de tamaño mayor al capital depositado. Con apalancamiento 1:100, 1.000 USD de margen permiten controlar una posición de 100.000 USD. Amplifica tanto ganancias como pérdidas en la misma proporción. La mayoría de brokers regulados ofrecen hasta 1:30 en la UE o hasta 1:500 fuera de ella.

Ejemplo: con apalancamiento 1:100 y 500 USD, controlas una posición de 50.000 USD en EUR/USD. Un movimiento de 50 pips a tu favor genera 500 USD de ganancia (100% del capital), pero en tu contra genera una pérdida equivalente.

El precio más alto dentro del spread: es el precio al que el broker te vende la divisa base. Cuando compras EUR/USD (posición larga), pagas el precio Ask. Siempre es mayor que el Bid. La diferencia entre Ask y Bid es el spread.

Ejemplo: EUR/USD cotiza Bid 1.0850 / Ask 1.0852. Si abres una compra, entras al precio 1.0852 y necesitas que el par suba más de 2 pips solo para cubrir el coste del spread.

Indicador técnico creado por John Bollinger compuesto por tres líneas: una media móvil simple de 20 períodos al centro, y dos bandas trazadas a ±2 desviaciones estándar. Las bandas se expanden en mercados volátiles y se contraen en rangos laterales. Se usan para identificar sobrecompra, sobreventa y roturas de rango.

Ejemplo: cuando el precio toca la banda superior de Bollinger en EUR/USD junto a un RSI por encima de 70, muchos traders buscan señales de reversión bajista.

El precio más bajo dentro del spread: es el precio al que el broker te compra la divisa base. Cuando vendes EUR/USD (posición corta), recibes el precio Bid. Siempre es menor que el Ask.

Ejemplo: EUR/USD cotiza Bid 1.0850 / Ask 1.0852. Si abres una venta, entras al precio 1.0850. Para cerrar la posición (recomprar), pagarás el precio Ask vigente en ese momento.

Intermediario financiero que proporciona a traders minoristas acceso al mercado de divisas. Existen dos tipos principales: los Market Makers que actúan como contraparte interna, y los brokers ECN/STP que enrutan las órdenes al mercado interbancario. La regulación (FCA, ASIC, CySEC) determina el nivel de protección que ofrece el broker.

Ejemplo: IC Markets es un broker ECN regulado por ASIC que conecta al mercado interbancario con spreads desde 0.0 pips en EUR/USD más comisión de 7 USD por lote.

Instrumento financiero derivado que permite especular sobre la variación de precio de un activo (divisas, índices, acciones, materias primas) sin poseerlo físicamente. Las ganancias o pérdidas se calculan como la diferencia entre el precio de apertura y de cierre de la posición multiplicada por el tamaño. Casi todo el trading Forex minorista se realiza mediante CFDs.

Ejemplo: compras 1 lote de EUR/USD CFD a 1.0850 y lo cierras a 1.0900. La ganancia es 50 pips × 10 USD/pip = 500 USD, sin haber adquirido euros reales.

Tarifa fija que cobra un broker por ejecutar cada operación, independiente del spread. Habitual en cuentas ECN con spreads desde 0.0 pips. Generalmente se expresa por lote estándar negociado (por ejemplo, 7 USD por lote de ida y vuelta). Es la forma más transparente de monetización para brokers ECN.

Ejemplo: IC Markets cobra 7 USD por lote (3.50 USD al abrir y 3.50 USD al cerrar). Con spread 0.0 pips + comisión 7 USD, el coste total por lote es de 7 USD, equivalente a 0.7 pips efectivos.

Cuenta de trading con dinero virtual que replica las condiciones reales del mercado en tiempo real. Permite practicar estrategias, familiarizarse con la plataforma y desarrollar disciplina operativa sin riesgo de capital real. Los mejores brokers ofrecen cuentas demo ilimitadas sin fecha de caducidad.

Ejemplo: antes de invertir capital real, un trader practica durante 3 meses en cuenta demo con 10.000 USD virtuales, evaluando su estrategia en diferentes condiciones de mercado.

Tipo de cuenta que conecta directamente las órdenes del trader con el mercado interbancario mediante una Red de Comunicación Electrónica (ECN). Ofrece spreads muy bajos (desde 0.0 pips en EUR/USD) a cambio de una comisión fija por lote. Eliminan el conflicto de interés del modelo Market Maker.

Ejemplo: una cuenta ECN de Pepperstone (Raw Spread) ofrece EUR/USD desde 0.0 pips + 7 USD de comisión por lote, mientras su cuenta Standard tiene spread de 1.0 pip sin comisión.

Entidad del Estado colombiano responsable de la recaudación de impuestos nacionales y el control aduanero. Los traders colombianos con ganancias en Forex deben declarar sus rendimientos del exterior ante la DIAN como rendimientos financieros en la declaración anual de renta (Formulario 110 para personas naturales).

Ejemplo: si ganaste 5.000 USD en Forex durante 2025, debes reportar esa cifra en pesos colombianos (al tipo de cambio de la fecha de cada transacción o del fin de año) en tu declaración de renta ante la DIAN.

Moneda de otro país utilizada en transacciones internacionales. En Forex, las divisas se agrupan por su liquidez: las principales (majors) son USD, EUR, GBP, JPY, CHF, AUD y CAD. Los pares que incluyen el USD como base o cotización representan más del 80% del volumen diario del mercado.

Ejemplo: el USD/COP (dólar estadounidense / peso colombiano) es el par más relevante para traders colombianos, ya que determina el tipo de cambio entre el capital de trading y la moneda local.

Red de Comunicación Electrónica que conecta automáticamente compradores y vendedores de divisas: traders minoristas, instituciones, bancos y fondos de inversión. Permite la ejecución de órdenes directamente en el mercado sin que el broker actúe como contraparte, eliminando el conflicto de interés inherente al modelo Market Maker. STP (Straight Through Processing) es un modelo similar.

Ejemplo: IC Markets usa tecnología ECN con servidores NY4 en Nueva York, permitiendo ejecuciones con latencia inferior a 1 milisegundo para traders algorítmicos y scalpers.

Herramienta de análisis técnico basada en la secuencia matemática de Fibonacci. Los niveles de retroceso más usados son 23.6%, 38.2%, 50%, 61.8% y 78.6% de un movimiento previo. Se utilizan para identificar posibles zonas de soporte o resistencia donde el precio puede rebotar o continuar la tendencia.

Ejemplo: el EUR/USD sube de 1.0700 a 1.0900. Los traders trazan el retroceso de Fibonacci y observan el nivel 61.8% en 1.0776 como posible zona de soporte para entrar en compra.

El mercado financiero más grande y líquido del mundo, donde se compran y venden divisas. Opera 24 horas al día, 5 días a la semana (de domingo por la noche a viernes por la noche, hora colombiana), con un volumen diario superior a 7.5 billones de dólares según el BIS (2022). No tiene una ubicación centralizada: es un mercado descentralizado global (OTC).

Ejemplo: cuando una empresa colombiana importa maquinaria de Alemania, necesita convertir pesos colombianos (COP) a euros (EUR) pasando por el mercado Forex.

Conjunto de técnicas y reglas diseñadas para preservar el capital de trading a largo plazo. Los pilares son: (1) la regla del 1-2% (no arriesgar más del 2% del capital por operación), (2) siempre usar stop-loss, (3) mantener un ratio riesgo/beneficio favorable (mínimo 1:2), y (4) dimensionar correctamente el tamaño de posición según el riesgo asumido.

Ejemplo: con 5.000 USD de capital y la regla del 2%, el riesgo máximo por operación es 100 USD. Si el stop-loss está a 20 pips en EUR/USD, el tamaño de posición máximo es 0.5 lotes (1 pip = 10 USD × 0.5 = 5 USD × 20 = 100 USD de riesgo).

Unidad estándar de medida para el tamaño de posición en Forex. Un lote estándar equivale a 100.000 unidades de la divisa base. Los tamaños disponibles son: lote estándar (100.000 unidades = ~10 USD/pip en EUR/USD), minilote (10.000 unidades = ~1 USD/pip) y microlote (1.000 unidades = ~0.10 USD/pip). La mayoría de brokers permiten operar desde 0.01 lotes (microlote).

Ejemplo: operas 0.1 lotes en EUR/USD (1 minilote = 10.000 euros). Si el precio se mueve 50 pips a tu favor, ganas 50 × 1 USD = 50 USD. Si hubieras operado 1 lote estándar, habrías ganado 500 USD.

Indicador de momentum desarrollado por Gerald Appel. Muestra la diferencia entre la media móvil exponencial (EMA) de 12 y 26 períodos, junto a una línea de señal (EMA de 9 del MACD) y un histograma. Se usa para identificar cambios de tendencia, momentum y posibles puntos de entrada. El cruce de la línea MACD sobre la señal es la señal más común.

Ejemplo: en un gráfico diario de EUR/USD, el MACD cruza por encima de su línea de señal mientras está en zona negativa. Los traders lo interpretan como señal alcista y buscan entrar en compra.

Capital que el broker bloquea como garantía para abrir y mantener una posición apalancada. No es el coste de la operación, sino una garantía de colateral. El margen requerido se calcula como: (Tamaño de posición ÷ Apalancamiento). Si el margen libre cae a niveles críticos, el broker puede emitir una llamada de margen (margin call) y cerrar posiciones automáticamente.

Ejemplo: con apalancamiento 1:100 y posición de 100.000 EUR/USD, el margen requerido es 100.000 ÷ 100 = 1.000 USD. Esos 1.000 USD quedan bloqueados mientras la posición está abierta.

Tipo de broker que actúa como contraparte directa de sus clientes. Fija los precios Bid/Ask de forma interna y ejecuta las órdenes dentro de su propio sistema (Dealing Desk). Pueden ofrecer spreads fijos y sin comisión, pero tienen un conflicto de interés inherente porque ganan cuando sus clientes pierden. No es necesariamente negativo si el broker está bien regulado.

Ejemplo: un broker Market Maker ofrece EUR/USD con spread fijo de 1.5 pips. Independiente de la volatilidad del mercado, el spread no varía, lo que da previsibilidad en los costes de trading.

Indicador técnico que calcula el precio promedio de un par de divisas durante un número determinado de períodos. Las más usadas son la SMA (Simple Moving Average) y la EMA (Exponential Moving Average, que pondera más los precios recientes). Se usan para suavizar el ruido de precios, identificar la tendencia y generar señales de entrada cuando dos medias de diferente período se cruzan.

Ejemplo: el cruce alcista de la EMA de 50 períodos por encima de la EMA de 200 períodos en gráfico diario (Golden Cross) es interpretado como señal de cambio de tendencia a alcista en EUR/USD.

Familia de plataformas de trading desarrolladas por MetaQuotes Software. MetaTrader 4 (MT4) lanzada en 2005 sigue siendo la plataforma Forex más usada del mundo, conocida por su ecosistema de Expert Advisors (EAs) e indicadores personalizados. MetaTrader 5 (MT5), lanzada en 2010, añade más marcos temporales, más indicadores, acceso a más mercados (acciones, futuros) y capacidades mejoradas de backtesting.

Ejemplo: IC Markets, Pepperstone y XTB ofrecen tanto MT4 como MT5. Si ya usas EAs (robots de trading) desarrollados para MT4, asegúrate de que el broker lo soporte antes de abrir una cuenta.

Cotización de dos divisas entre sí. La primera es la divisa base (lo que compras/vendes) y la segunda es la divisa de cotización (en qué moneda se expresa el precio). El precio del par indica cuántas unidades de la divisa de cotización se necesitan para comprar una unidad de la divisa base. Los pares major siempre incluyen al USD; los cross no incluyen USD; los exóticos incluyen divisas de mercados emergentes.

Ejemplo: EUR/USD = 1.0850 significa que 1 euro equivale a 1.0850 dólares estadounidenses. Si compras EUR/USD y el precio sube a 1.0900, has ganado 50 pips.

La unidad mínima de variación de precio en Forex. En la mayoría de pares de divisas es el cuarto decimal (0.0001). En pares que incluyen JPY, es el segundo decimal (0.01). El valor monetario de un pip depende del tamaño de la posición: 1 pip en 1 lote estándar de EUR/USD equivale a aproximadamente 10 USD. Algunos brokers cotizan en "pipetas" (5 decimales, 0.00001).

Ejemplo: el EUR/USD se mueve de 1.08500 a 1.08550. Eso es un movimiento de 5 pips (o 50 pipetas). Con 1 lote estándar, ese movimiento equivale a 50 USD de ganancia o pérdida.

Operación de compra de un par de divisas. Se abre una posición larga cuando el trader espera que el precio del par suba. La ganancia es proporcional al número de pips que sube el precio multiplicado por el tamaño de la posición. Es la operación más intuitiva para inversores acostumbrados a mercados bursátiles.

Ejemplo: anticipas que la Fed subirá tipos y fortalecerá el USD. Abres una posición larga en USD/JPY comprando USD frente al yen japonés, esperando que el par suba.

Operación de venta de un par de divisas. Se abre una posición corta cuando el trader espera que el precio del par baje. En Forex, "vender" un par significa vender la divisa base y comprar la de cotización. La ganancia se genera cuando el precio cae desde el precio de apertura. Es una operación habitual en Forex que no existe de forma sencilla en mercados de acciones tradicionales.

Ejemplo: el EUR/USD cotiza en zona de resistencia histórica con señales de agotamiento alcista. Abres una posición corta vendiendo EUR/USD, esperando que el par caiga.

Garantía que ofrece el broker de que el cliente nunca puede perder más del capital depositado, incluso si el mercado se mueve en su contra de forma violenta (como en el flash crash del CHF de enero de 2015). Es obligatoria para brokers regulados por la FCA y CySEC que ofrecen servicios a clientes minoristas. Los traders profesionales o en jurisdicciones sin esta regulación pueden quedar en deuda con el broker.

Ejemplo: en el "Francogeddon" de 2015, el CHF se apreció un 30% en minutos. Traders sin protección de saldo negativo quedaron con deudas de hasta 500.000 USD con sus brokers. Los que tenían esta protección perdieron solo su capital depositado.

Relación entre la pérdida máxima asumida en una operación (distancia al stop-loss) y el beneficio potencial esperado (distancia al take profit). Un ratio 1:2 significa arriesgar 1 USD para intentar ganar 2 USD. Con un ratio mínimo de 1:2, un trader puede ser rentable ganando solo el 34% de sus operaciones. Es un componente esencial de cualquier sistema de gestión de riesgo.

Ejemplo: entras en EUR/USD a 1.0850 con stop-loss en 1.0820 (30 pips de riesgo) y take profit en 1.0910 (60 pips de beneficio). Tu ratio riesgo/beneficio es 1:2.

Conjunto de normas que gobiernan la operación de los brokers financieros, emitidas por organismos supervisores nacionales. Los principales reguladores para brokers Forex internacionales son: FCA (Financial Conduct Authority, Reino Unido), ASIC (Australia), CySEC (Chipre/UE). En Colombia, la SFC supervisa el sector financiero local, aunque los brokers Forex extranjeros operan bajo sus propias licencias internacionales.

Ejemplo: IC Markets tiene licencia ASIC (n.º 335692), lo que significa que está sujeto a auditorías regulares, segregación de fondos de clientes y capital regulatorio mínimo supervisado por el regulador australiano.

Indicador de momentum creado por J. Welles Wilder que oscila entre 0 y 100 y mide la velocidad y magnitud de los movimientos de precio recientes. Lecturas por encima de 70 indican sobrecompra (posible corrección bajista); por debajo de 30 indican sobreventa (posible rebote alcista). Se usa en el período estándar de 14 períodos. El RSI solo genera señales válidas cuando se confirma con el contexto de tendencia.

Ejemplo: el RSI de EUR/USD en gráfico de 4 horas baja a 28 mientras el precio toca soporte clave. Muchos traders lo interpretan como señal de sobreventa y buscan entrada en compra.

Entidad gubernamental colombiana que supervisa y regula el sistema financiero local: bancos, aseguradoras, fondos de pensiones y mercados de valores. Los brokers Forex internacionales que operan con clientes colombianos no requieren licencia SFC (operan con sus propias licencias FCA, ASIC, CySEC), pero están sujetos a las normas de la SFC en cuanto a transferencias de capital al exterior desde Colombia.

Ejemplo: un colombiano que transfiere más de 10.000 USD a un broker en el exterior debe declarar la operación ante el Banco de la República (formulario DCIN-83), bajo supervisión de la SFC.

Estrategia de trading de muy corto plazo que busca capturar pequeños movimientos de precio (2-10 pips) en períodos de segundos a pocos minutos. Requiere spreads muy bajos (idealmente 0.0-0.3 pips en EUR/USD), ejecución ultrarrápida y plataformas sin restricciones para el scalping. Es una de las estrategias más exigentes en términos técnicos y psicológicos.

Ejemplo: un scalper abre y cierra 15-20 operaciones al día en EUR/USD buscando 5-8 pips de ganancia cada vez, con stop-loss de 3-5 pips y posiciones de 1-5 lotes estándar.

Diferencia entre el precio Ask (al que el broker vende) y el precio Bid (al que el broker compra) de un par de divisas. Es el principal coste de trading en brokers sin comisión fija. Se mide en pips. Los spreads pueden ser fijos (no varían) o variables (se amplían en momentos de baja liquidez o alta volatilidad, como publicaciones de datos macroeconómicos). Un spread bajo es especialmente crítico para estrategias de scalping.

Ejemplo: EUR/USD con Bid 1.08500 y Ask 1.08512 tiene un spread de 1.2 pips. Si operas 1 lote estándar, este spread equivale a un coste de 12 USD por operación (coste de entrada + salida).

Orden de cierre automática que el trader configura al abrir una posición, indicando el nivel de precio máximo de pérdida que está dispuesto a asumir. Cuando el mercado alcanza ese nivel, la posición se cierra automáticamente. Es la herramienta fundamental de control de riesgo: sin stop-loss, una sola operación adversa puede liquidar toda la cuenta. En MetaTrader se puede ajustar a un precio fijo o usar un trailing stop dinámico.

Ejemplo: compras EUR/USD a 1.0850. Colocas el stop-loss en 1.0820, 30 pips por debajo del precio de entrada. Si el mercado cae a 1.0820, la plataforma cierra automáticamente tu posición con una pérdida limitada a esos 30 pips.

Cargo o crédito que aplica el broker al mantener una posición abierta de un día para otro (overnight). Se calcula en función del diferencial de tipos de interés entre las dos divisas del par. Si el tipo de la divisa comprada es mayor que el de la vendida, recibes swap positivo; en caso contrario, pagas swap negativo. Se aplica a las 00:00 hora del servidor (suele ser hora GMT+2). Los miércoles se aplica triple swap (corresponde a los fines de semana).

Ejemplo: mantienes una posición larga en USD/JPY (compras USD, vendes JPY). Como el tipo de interés del USD (5.5%) es mayor al del JPY (~0%), recibes un swap positivo diario mientras mantienes la posición abierta.

Orden que cierra automáticamente una posición cuando el precio alcanza un nivel predefinido de ganancia. Permite asegurar beneficios sin necesitar supervisión constante del mercado. Es el complemento del stop-loss y forma parte del ratio riesgo/beneficio de cualquier operación. Algunos traders usan múltiples take profits parciales para asegurar ganancias en distintos niveles mientras dejan correr parte de la posición.

Ejemplo: compras EUR/USD a 1.0850 con stop-loss en 1.0820 y take profit en 1.0910. Si el precio llega a 1.0910, la posición se cierra automáticamente con 60 pips de ganancia.

Dirección predominante en la que se mueve el precio de un par de divisas durante un período de tiempo. Una tendencia alcista (uptrend) se caracteriza por máximos y mínimos cada vez más altos; una bajista (downtrend) por máximos y mínimos cada vez más bajos; un mercado lateral (sideways o ranging) oscila entre dos niveles de soporte y resistencia sin dirección clara. "La tendencia es tu amiga" es el principio más básico del análisis técnico.

Ejemplo: el EUR/USD ha formado tres máximos y tres mínimos crecientes en gráfico diario durante los últimos 3 meses. Se considera en tendencia alcista y los traders de tendencia buscan entradas en compra en las correcciones.

Medida estadística de la variación de precio de un activo durante un período determinado. Alta volatilidad implica mayores movimientos de precio, spreads potencialmente más amplios y mayor riesgo/oportunidad simultáneamente. La volatilidad en Forex es mayor durante solapamiento de sesiones (Londres-Nueva York), publicaciones de datos macro (NFP, IPC) y eventos geopolíticos. El indicador ATR (Average True Range) es el más usado para medir la volatilidad en trading.

Ejemplo: la publicación del NFP (nóminas no agrícolas de EE.UU.) puede mover el EUR/USD entre 50 y 150 pips en cuestión de segundos. Los spreads también se amplían durante este evento, lo que puede suponer un riesgo adicional para posiciones abiertas.